【PT小股民週記】2022年7月WEEK3-1
這次的防疫保單真的是一個財富重新分配的機會，潤泰集團股價會跌到哪?
本文摘要
| 壽險業淨值大減 : 潤泰全大跌的情況下的疑點與機會
| 股市行情 : 追高殺低了?
| 亮點股票 : 凌通等MCU廠，我會入場嗎?
你有買防疫險嗎?周遭越來越多來中獎，沒錯現在確診就像在中獎，而兌獎單位就是保險公司。
我想當初的保險公司也沒有想到政府會放推，疫情在台灣瘋狂蔓延加上美國升息導致債券價值降低，讓產險公司的產值就像掉入一個無底的深淵，究竟哪裡才是底?
如果說潤成投控會跌破1000億淨值(因為不知道到底財務商品有哪些，只能依照新聞的說法先推估一版)，那代表還有2200億左右的扣打，2000億的26%約等於520億，520/7(股本)=74(減少的淨值)，83(第一季淨值)-74=9，所以大概會影響潤泰全的淨值降到個位數。
但此說法還有很多疑點:
1.房地產會重新估價，到底會增加多少也說不定。
2.債券利率回到2019年Q2，保險業個股(富邦、國泰、南山)，都回到解放前，回到2019年Q2的淨值。但十年期債券已經反映美國預計今年升息碼了，還會跌價嗎?(我不會算XD)
資料來源於 財金M平方
想到7/11南山處分股票獲利的新聞，我想是為了付防疫保單的錢吧。
想到在疫情爆發時，保險經紀人、保險業務當初為了業績瘋狂拉防疫險，就算是公司會賠錢也一樣，就覺得這內控與制度還是有弱點的。
同時也知道了，即使是金融業還是會有各似各樣的風險，只要有錢在股市裡，就需要關注世界的各種變化。
股市行情 : 反彈行情接續
這波反彈的行情也有一千點了，除了壽險業之外，大家應該都過得不錯吧?
我因為有先將10%的持股先獲利賣掉(當初大跌前買的)，所以沒有享受完整的反彈行情，這倒是讓我蠻揪心的。也會反省說，難道就沒有進步嗎?獲利不是要一直抱著嗎?
但想到前陣子原本有獲利的持股，因為這波下殺，跌得乾乾淨淨；又想到留著現金好過日子，就覺得也不錯。
今天撿了一張寶成...真的蝦，從33撿到26元。公司平均股利在1.5元(殖利率5.7%)，若是可以發到2元(殖利率7.6%)，這報酬率還是可以的。
亮點股票
這一次反彈有一支股票表現得非常亮眼，那就是凌通啦，可以說跌深就是最好的買點嗎?其實在他80元的時候，我就在關注他了，因為新聞說他是車用電子的MCU，確實未來如果是電動車，這類MCU的需求會大增。
但是經過我的驗證與排查這類MCU的市場目前是由國際大廠英飛凌等霸佔著，凌通主要是生產一些玩具用的MCU(電子琴)，一些消費性電子產品...(這時代的孩子手上的玩具都有晶片了，哪像我小時候玩戰鬥陀螺)。
新聞說凌通的車用MCU訂單滿到年底(也許真的有?)，但在6月出貨就相較去年減少，也相較5月減少了，目前我會判斷是消息與基本面不符合，且看7月營收狀況。
台灣的MCU廠凌通與盛群這幾年都沒有大量的投資、擴廠，我認為是比較好的，在這市場緊縮的情況下，折舊成本等製造費用不會增加，沖淡獲利。
儘管110年度的股利是5.4元，以目前股價65.6來看殖利率高達8.23%，但未來的疑點是中國在蓋MCU廠，或許未來就會衝擊到這些台灣公司了，所以不會是我目前想要投資的標的。
本次小結
1.也許隨著潤泰全的融券大增，會有機會搞一波(做多)。
2.這波的反彈行情，帶著外資的期貨多單，持續看多。可以撿一些自己覺得便宜的股票，但是持續握有可以加碼的現金，因為中國銀行、建設公司還有未爆彈。
3.除非7月營收回溫，否則凌通不會是我的首選投資標的。
新聞連結: 潤泰、寶成淨值大減
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