本文摘要
難道即將迎來大【債】時代!
其實現在大部分的人手上都有債吧，房貸啦、車貸啦、學貸啦、信用卡債啦...
那....隨著最近利息上升，如果是我們把錢借給別人，會不會能更好呢!!!!
什麼是債券?
債券是發行者為了籌措資金，但是不希望被稀釋股權，僅想要以支付利息的方式拿到錢，所以發行的有價值證券。(簡單來說)
主要有政府債券、公司債券，再細分就有新興市場債券、長期公債、高收益債券等等。
依照風險有分AAA、AA+、AA~~~DDD等
而今天我們就只討論非常安全的美國20年期債券。
為什麼要投資債券?
一、安全性、穩定性
美國是當今最強大的國家，他們所發行的債券，肯定是AAA等級以上，要是連美國都支付不出利息，那估計全世界都會完蛋。畢竟每個國家手上都持有不少的美國公債。
二、價格低，價值投資效益浮現
為什麼價格低了?
這要從新冠疫情開始說起，因為2020年疫情突然爆發，美國失業率大增。
取圖至財金M平方
為了讓失業人口下降，美國聯準會降息，促進經濟，讓大家借錢去創業，創業就需要人，進而讓失業率下降!
就因為聯準會的無限QE，降到幾乎零利率，導致2020年3月的時候，債券價格漲到沒有理由再漲時，迎接而來的就是一路的下跌。
為什麼當初債券會沒有理由再上漲呢?
大家可以想一下，債券的配息都是固定的，假設每年都是1元台幣，原本國家的債券是2%，那帳券價格就是1/(2%)=50元；但是當國家公布債券價格為0.5%，帳價價格就是1/(0.5)%=200元，所以不太可能比零利息更低了，就沒道理再漲了
為了打擊通貨膨脹，美國快速升息，導致2021年債券價格一路狂跌...
所以相反的思考，當利息升到無法更高，價格跌到無法再跌，那...債券是否就有機會回升了呢!
依照這個思考邏輯，我找了過往的一些資料~可以看到這20年來，債券價格的變化!
取圖至財金M平方
1.2000年網路泡沫，啟動降息，債券價格開始上漲。
2.2008年經濟泡沫的起點，是升息，而隨著這泡沫後的降息，債權價格再次創波段新高。
3.2020年全球新冠疫情，導致餐飲業大量人員失業，美國為了讓大家有工作，所以降息，而債權價格也來到了歷史最高點。接著開始反轉向下。(現在頗有科技業人口要從回餐飲業的感覺，這又要扯很遠，所以就先跳過)
取圖至財金M平方
可以再看上圖這張美國經濟領先指標，只要當美國進入衰退後，很難再看到債券會有進一步的下跌。
取圖至STOCKFEEL
從上圖可以清楚知道，股市債市從當初(2020~2021)的過熱，已經到停滯(2022~)，而隨著這兩個月美國CPI從9.06%降到7.1%，顯示通膨正在下降，我認為可以開始布局的就是債券啦~
取圖至當代價值投資
從當代價值投資這本書上(非常推薦購買閱讀，點擊購買)，我可以清楚知道，當我預期經濟走緩時，可以購買的商品是下面兩個框框裡的。目前唯一不確定的就是通膨到底會不會繼續下降，而這應該就會是2023年投資人績效差異的主因了。
畢竟如果通貨膨脹持續無法下降，這時聯準會必須要將利息升息至5%甚至6%，這時債券價格將會比現在再下降20%~36%，相當可怕啊。所以儘管我現在(2022/12/31)看好債券，我還是會分好幾筆資金，慢慢投入，金字塔買法!
三、若是景氣衰退，則會是明燈!
當企業獲利下降時，擁有穩定配發現金的債券將會是避風港，而且債券通常都會領先股市先行上漲!待債券無利可圖時，也是轉向股票之時~
推薦的債券ETF:
00679B 元大美債20年:
1.總管理費0.28%。(低於0050等股票ETF)
2.殖利率目前3.6%且不用繳國內所得稅。
3.目前價格31元，過往美國基準利率2.5%時約38元，淺在上漲空間為22%。(預估兩年，所以含息可以年報酬約14%左右) <- 目前為個人幻想，請勿當真，若未來真是如此，也是運氣好~
4.較不推薦高槓桿的00680L(元大美債20正2)，因為此商品含有期貨，要是美國再次大量升息，可能會下市。
未來觀察重點:
1.從最新的美國初次領失業金人口上升來看，失業率有可能逐漸擴大。
2.失業率是否逐漸與消費力道衰退，螺旋式影響經濟。(若是失業率上升，則有利於債券)
3.美國的GDP是否會陷入衰退。(若是衰退，則有利於債券)
4.通貨膨脹是否逐漸改善。(若是沒有改善，則不利於債券)
5.經濟持續成長(有利於股票，不利於債券) <-畢竟選債券就是覺得明年應該是債市贏股市啊!
以上統整與分享資訊沒有收取任何費用，投資前請自行審慎評估，投資有賺有賠，本台不負任何責任!
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